Дробление и консолидация ценных бумаг (сплит и, соответственно, обратный сплит) - это значимые корпоративные события, в результате которых меняется стоимость акций и количество акций в обращении.
Сплит позволяет компании повысить привлекательность акции для новых инвесторов и увеличить объемы торгов. Акции с высокой стоимостью отпугивают розничных инвесторов, которым сложно составить портфель и качественно распределить риски. По этой причине, компании выполняют сплит акций с целью уменьшить стоимость одной акции при одновременном пропорциональном увеличении количества акций.
Например, 10 июня 2024 года произошел сплит акций NVIDIA Corporation (NVDA) с коэффициентом 1 к 10. Стоимость одной акции NVDA изменилась с 1200$ на 120$. Общая капитализация компании при этом не изменилась, так как количество акций возросло в 10 раз.
*Если у Вас была позиция в рынке по NVDA buy 1 lot по цене 1200 $ за акцию, то после сплита в торговом терминале ваша позиция будет представлена как NVDA buy 10 lot по цене 120 $.
Таким образом, стоимость позиции в рынке на момент сплита не меняется, меняется только количество лотов и цена открытия. Финансовый результат по позиции, комиссия за ее открытие и залог останется прежним как и до корпоративного события.
Консолидация для Компании эмитента интересна тем, что она позволяет улучшить ее имидж, так как низкая абсолютная стоимость акций не всегда привлекает широкий круг инвесторов. Так же причиной консолидации может быть и требования биржи для сохранения листинга.
Например, 24 января 2024 года акции United States Natural Gas Fund LP ETF (UNG) были консолидированы с коэффициентом 4 к 1. Четыре акции со стоимостью по 5$ за 1шт. были объединены в одну акцию стоимостью 20$.Общая капитализация компании при этом не изменилась, так как количество акиций уменьшилось в 4 раза.
*Если у Вас была позиция в рынке по UNG sell 4 lot по цене 5$ за акцию, то после консолидации в торговом терминале ваша позиция будет представлена как UNG sell 1 lot по цене 20$.
Таким образом, стоимость позиции в рынке по завершению консолидации не меняется, меняется только количество лотов и цена открытия. Финансовый результат по позиции, комиссия за ее открытие и залог останется прежним как и до корпоративного события.
Важно учитывать, что при обратном сплите могут образовываться дробные части. Это происходит тогда, когда объем позиции в рынке или отложенного ордера не кратен коэффициенту проведения обратного сплита.
Например, у Вас открыта позиция на 1 лот (что равно 1 акции) и произошел обратный сплит 4:1 . В таком случае после корпоративного события объём позиции станет равным 0.25 акции. Поскольку торговля на бирже происходит только целыми единицами ценных бумаг, то такая позиция не может быть захэджирована FXOpen на внешнем контрагенте с объёмом в 0.25 лот и будет закрыта брокером по цене закрытия торгов в день до проведения корпоративного события.
Дробление и консолидация так же оказывает влияние и на отложенные ордера Buy Stop, Buy Limit, Sell Stop, SellLimit. Объём (Volume) и Цена (Price) таких ордеров будут изменены кратно коэффициенту проведения сплита или обратного сплита. Ценовые уровни Stop Loss и Take Profit также будут скорректированы кратно коэффициенту сплита. При этом, отложенные ордера могут быть отменены брокером при возникновении дробного объёма.
FXOpen предлагает инструмент торговли «CFD на акции». «Contracts for difference» (контракты на разницу) - это популярный тип производного финансового инструмента. CFD позволяют полноценно вести торговлю, получая дивидендные выплаты от компании-эмитента акции. Значимые корпоративные события, в результате которых меняется стоимость акций, так же отражаются и на CFD на акции.