عمليات تقسيم ودمج الأسهم (التقسيم والتقسيم العكسي) تحدث عندما تقوم الشركة بتقسيم أسهمها إلى أجزاء أصغر بنسبة معينة مما يؤدي إلى تغييرات في قيمة الأسهم وعدد الأسهم المتداولة.
كما تقوم الشركة بتقسيم أسهمها لجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين الجدد وزيادة أحجام التداول حيث أن الأسهم غالية الثمن تجعل المستثمرين الأفراد ينفرون منها حيث أنهم يجدون صعوبة في إنشاء محفظة استثمارية وتوزيع المخاطر بكفاءة وبالتالي تقوم الشركات بتقسيم أسهمها لتقليل سعر السهم الواحد مع زيادة عدد الأسهم بشكل متناسب.
على سبيل المثال ، في 10 يونيو 2024، قامت شركة NVIDIA Corporation (NVDA) بتقسيم أسهمها بنسبة 1:10 حيث تغير سعر سهم NVDA الواحد من 1200 إلى 120 دولار أمريكي ولكن لم تتغير الرسملة الإجمالية للشركة برغم زيادة عدد الأسهم 10 مرات.
*إذا قمت بشراء 1 لوت من سهم NVDA بسعر 1200 دولار أمريكي، فبعد التقسيم ستظهر صفقتك في منصة التداول بأنك قمت بشراء 10 لوت من سهم NVDA بسعر 120 دولار أمريكي.
وبالتالي، فإن قيمة الصفقة في وقت التقسيم لا تتغير، ولكن ما يتغير فقط هو عدد اللوتات وسعر الافتتاح وستظل نتيجة الصفقة وعمولة فتحها والضمانات كما هي قبل قيام الشركة بتقسيم أسهمها.
دمج الأسهم هو مفيد بالنسبة للشركة المصدرة للأسهم لأنه يسمح بتحسين صورتها حيث أن انخفاض قيمة الأسهم لا يجتذب دائما مجموعة كبيرة من المستثمرين. وقد يكون سبب الدمج أيضا هو متطلبات البورصة للحفاظ على إدراج أسهم الشركة فيها.
على سبيل المثال، في 24 يناير 2024، تم دمج أسهم صندوق المؤشرات المتداولة الخاص بشركة United States Natural Gas Fund LP بنسبة 4 إلى 1. وتم دمج أربعة أسهم بقيمة 5 دولار أمريكي لكل سهم في سهم واحد بقيمة 20 دولار أمريكي ولم تتغير الرسملة الإجمالية للشركة ولكن انخفض عدد الأسهم بمقدار 4 مرات.
*إذا فتحت صفقة بيع على 4 لوتات من سهم UNG بسعر 5 دولار أمريكي للسهم الواحد، فبعد الدمج، فسوف تظهر صفقتك في منصة التداول على أنك قمت بفتح صفقة بيع على 1 لوت من سهم UNG بسعر 20 دولار أمريكي.
وبالتالي، فإن قيمة الصفقة بعد اكتمال الدمج لا تتغير، ولكن ما يتغير فقط هو عدد اللوتات وسعر الافتتاح وستظل نتيجة الصفقة وعمولة فتحها والضمانات كما هي قبل قيام الشركة بدمج أسهمها.
يجب العلم أن الأجزاء الكسرية قد تتشكل أثناء التقسيم العكسي وهذا يحدث عندما لا يكون حجم الصفقة أو الأمر المعلق ضعف معامل التقسيم العكسي.
على سبيل المثال، أنت قمت بفتح صفقة بقيمة 1 لوت (أي ما يعادل 1 سهم) وأجرت الشركة تقسيم عكسي للسهم بنسبة 4:1. ففي هذه الحالة، فإن حجم الصفقة سيعادل 0.25 سهم. ونظرا لأن التداول في البورصة يتم فقط في وحدات كاملة من الأوراق المالية، فلا يمكن لشركة FXOpen إجراء تحوط لهذه الصفقة ضد عامل خارجي بحجم 0.25 لوت وسيتم إغلاقها من قبل الوسيط بسعر الإغلاق في اليوم السابق قبل إجراء الشركة للتقسيم العكسي.
كما يؤثر التقسيم والدمج على الأوامر المعلقة (Buy Stop, Buy Limit, Sell Stop, Sell Limit) حيث سيتم تغيير حجم وسعر هذه الأوامر بمضاعفات معامل التقسيم أو التقسيم العكسي. وسيتم أيضا تعديل مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح بمضاعفات معامل التقسيم وبالتالي يمكن للوسيط إلغاء الأوامر المعلقة في حالة وجود حجم كسري.
توفر منصة FXOpen تداول الأسهم عبر عقود الفروقات وهو نوع شائع من الأدوات الماليةالمشتقة والتي تسمح لك ببالتداول شكل كامل أثناء استلام دفعات توزيع الأرباح من الشركة المصدرة للأسهم. ويمكن تداول الأسهم عبر عقود الفروقات عقب الإجراءات الهامة للشركة (التقسيم والدمج) والتي تؤدي إلى تغييرات في قيمة الأسهم.