Контроль за проскальзыванием (комментарий "canceled by dealer")

Исполнение ордеров на ECN счетах организовано таким образом, чтобы обеспечить максимально быстрое исполнение ордеров и полностью исключить вмешательство дилера в процесс торговли. Однако, иногда эти преимущества вызывают обратный эффект в виде большого проскальзывания в условиях сильной волатильности рынка.

Рассмотрим следующий пример:

Клиент разместил Sell Stop ордер по паре AUD/USD объемом 0,26 лота на уровне 1,01912 (отмечено красной линией на графике) в 4:30 утра по серверному времени. На графике в MetaTrader в 4:30 мы видим резкое падение цены (длинная свеча), см. рис. 1.

Рис. 1

На графике видно, что ордер был размещен между самым высоким и самым низким уровнем цены свечи в 4:30 по серверному времени. Новости, вышедшие в 4:30 утра, послужили причиной резкого падения цены, вследствие чего образовался большой разрыв в потоке цен валютной пары (ГЭП) и уровень установленного клиентом ордера попал в этот ценовой разрыв. Данный ордер должен был бы исполниться по первой после ГЭПа доступной цене. Разница между установленной ценой ордера и фактической ценой исполнения называется «проскальзыванием». Чтобы защитить клиентов от большого проскальзывания в период высокой волатильности рынка, мы разработали механизм, который сравнивает уровень цены запроса, принятого от клиента ордера с доступной ценой, по которой данный ордер может быть исполнен. Если разница превышает предельное значение проскальзывания (slippage), то исполнение такой заявки прерывается с последующим отклонением клиентского ордера, что и произошло в нашем случае. Все отклоненные ордера отображаются во вкладке История Счета с соответствующим комментарием «cancelled by dealer» (отменено дилером), см. рис. 2.

Рис. 2

Комментарий «cancelled by dealer» генерируется торговым терминалом МТ4 автоматически без какого-либо вмешательства со стороны дилера т.к. сделки на ECN счетах совершаются напрямую, минуя дилинговый отдел (non-dealing desk).

Величина предельного значения проскальзывания (slippage) является адаптивной и зависит от степени волатильности цен на момент инициализации клиентом заявки на исполнение ордера. Данная величина определяется компанией.

Механизм контроля за проскальзыванием применяется как для рыночных ордеров на покупку и продажу (Market Buy and Sell orders), так и для отложенных Стоп ордеров на покупку и продажу (Pending STOP BUY/SELL orders).

Исполнение ордеров Stop Loss и процедуры Stop Out происходит по первой доступной цене на Market Place и фактически может существенно отличаться от уровня ордера либо расчетных значений при принудительной ликвидации позиций осуществляемой согласно процедуре Stop Out.

• Related Articles

• Контроль за проскальзыванием (комментарий "canceled by dealer")

  Исполнение ордеров на ECN счетах организовано таким образом, чтобы обеспечить максимально быстрое исполнение ордеров и полностью исключить вмешательство дилера в процесс торговли. Однако, иногда эти преимущества вызывают обратный эффект в виде ...

• Комиссия за восстановление неактивного счета

  Торговый счет считается неактивным, если в течение 90 дней на нем: нет торговли или открытых позиций или не происходит пополнение или снятие средств, или нет переводов между счетами. За поддержание неактивного счета FXOpen ежемесячно взимает с ...

• Стратегии

  Пользователь имеет возможность размещать стратегии на панели Торговля (OCT) при использовании расширенного режима. На данный момент доступны следующие стратегии: One Cancel Other: Ордер OCO, "Один отменяет другой". One Triggers Another (OTA): Ордер ...

• Управление ордерами

  Вкладка "Ордера" На вкладке "Ордера" представлены отложенные ордера, которые ожидают активации. Ордер. Уникальный идентификационный номер транзакции. Объем Y. Объем актива Y (второго актива в валютной паре), участвующего в торговой операции. Курс ...

• Активы, позиции и ордера

  Позиции. На той вкладке отображаются текущие позиции (для маржинальных счетов). Активы. На этой вкладке отображается текущий баланс активов (для Cash счетов). Ордера. Здесь показаны отложенные ордера, ожидающие активации (для Gross, Net, Cash ...